Descubra se a Itaúsa se encaixa na sua estratégia de investimento.

A Itaúsa alcançou um lucro líquido recorrente impressionante de R$ 3,9 bilhões no primeiro trimestre deste ano, um avanço anual de 8%. Mas o que isso significa para seus investimentos?

Nesta análise aprofundada, exploramos como a Itaúsa entrega valor aos acionistas através de robustos pagamentos de proventos. Mergulhamos em seu desempenho financeiro nos últimos 8 anos, incluindo a recente distribuição de R$ 650 milhões em Juros sobre Capital Próprio (JCP).

Vamos revisar os últimos resultados do primeiro trimestre de 2025 para entender se a empresa está melhor ou pior em relação a períodos anteriores. Analisaremos notícias e fatos relevantes, além da recomendação do mercado: é hora de investir?

Abordaremos a política de proventos da Itaúsa, as projeções e o preço teto revisados, tudo para te ajudar a tomar a melhor decisão. Será que este é o momento favorável para investir nas ações ITSA4? Compararemos a Itaúsa com o Itaú, ITSA3 vs. ITSA4, ações ordinárias ou preferenciais, e qual pode ser a melhor escolha para sua carteira.

A Itaúsa é um conglomerado fundado em 1966, com participações estratégicas em diversos setores, incluindo 37% do Itaú, 30% da Alpargatas, 38% da Dexco, entre outros. Sua receita cresceu de R$ 9,5 bilhões em 2012 para R$ 22 bilhões em 2024, consolidando-a como a maior holding de capital aberto do Brasil. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) de 17,6% demonstra a alta capacidade da empresa em gerar valor.

A solidez da Itaúsa é inegável: ela está entre os ativos mais investidos do IBOV, com mais de 900 mil acionistas. A companhia demonstrou uma gestão financeira disciplinada, com a dívida líquida caindo 62% no primeiro trimestre, chegando a R$ 52 milhões. Isso aumenta sua capacidade de aproveitar novas oportunidades de investimento ou remunerar acionistas no futuro.

A Itaúsa mantém a prática de repassar 100% dos proventos recebidos do Banco Itaú aos seus acionistas. Com um Itaú forte, a Itaúsa deve seguir o mesmo caminho, com um dividend yield de 10,65%, o que a posiciona como uma das melhores pagadoras de proventos no mercado brasileiro.

Mesmo com um cenário desafiador, a Itaúsa acumulou uma alta de quase 5% em 2025 e uma valorização expressiva de mais de 16% nos últimos 8 anos. O desconto de holding, de 24,2%, é um ponto a ser considerado, estando acima da média histórica da companhia.

A última aprovação de R$ 650 milhões em JCP, com data-base em junho e pagamento em 29 de agosto, oferece uma rentabilidade bruta de 0,54% para as ações ITSA3 e ITSA4.

Nossas projeções indicam um lucro de R$ 15,98 bilhões, com um payout esperado de 65% e um dividendo por ação (DPA) de pouco mais de R$ 1,00. Para quem busca um dividend yield de 8%, o preço teto para as ações ITSA4 é de R$ 12,57.

O consenso de mercado, como a Genial Investimentos, recomenda a compra das ações da Itaúsa, com um preço alvo de R$ 12,73, indicando uma alta potencial de 18,86%.

ITSA3 vs. ITSA4: Qual Ticker Escolher para Investir na Itaúsa?

A Itaúsa oferece dois principais tipos de ações para investimento: ITSA3 (ordinárias - ON) e ITSA4 (preferenciais - PN). Ambas têm suas particularidades, e a escolha ideal depende da sua estratégia como investidor.

ITSA4 (Ações Preferenciais)

• Liquidez: As ações ITSA4 geralmente apresentam maior liquidez no mercado, ou seja, são mais facilmente negociadas. Isso é importante se você planeja comprar e vender com frequência ou precisa de mais agilidade nas suas operações.

• Dividendos: Historicamente, as ações preferenciais dão preferência no recebimento de proventos, como dividendos. Embora a Itaúsa pague o mesmo valor em rendimento por ação para ambos os tipos, a preferência de recebimento é uma característica das PNs.

• Estratégias Avançadas: A maior liquidez da ITSA4 a torna mais interessante para estratégias avançadas.

ITSA3 (Ações Ordinárias)

• Direito a Voto: As ações ITSA3 concedem direito a voto nas assembleias da empresa. Se você busca participar ativamente das decisões da companhia, essa é a opção.

• Preço: ITSA3, por vezes, pode ser encontrada a um preço ligeiramente mais baixo que ITSA4, o que pode aumentar a margem de segurança na compra, dependendo do momento.

• Tag Along: Ambas as ações, ITSA3 e ITSA4, possuem Tag Along de 80%. Isso significa que, em caso de venda do controle da empresa, os minoritários terão direito a vender suas ações por 80% do valor pago aos controladores. Não há diferença nesse aspecto entre os tickers.

Conclusão sobre o Ticker: A preferência no mercado, inclusive por analistas e investidores que buscam estratégias de rendimento, costuma ser pela ITSA4 devido à sua maior liquidez e facilidade para operar.

Preço-Teto da Itaúsa (ITSA4)

Com base nas projeções apresentadas, que consideram um lucro projetado de R$ 15,98 bilhões, payout de 65% e um dividendo por ação (DPA) de pouco mais de R$ 1,00, o preço-teto da Itaúsa (ITSA4) pode variar de acordo com o dividend yield esperado pelo investidor:

• Para um dividend yield de 6% ao ano: O preço-teto seria de aproximadamente R$ 16,77.

• Para um dividend yield de 8% ao ano: O preço-teto seria de aproximadamente R$ 12,57.

É importante notar que o mercado, tem uma recomendação de compra para a ITSA4 com um preço-alvo de R$ 12,73, o que representa um potencial de alta significativo em relação à cotação atual.

Lembre-se que o preço-teto é uma ferramenta de análise para te auxiliar na decisão de compra, buscando uma rentabilidade mínima. O investimento em renda variável sempre envolve riscos, e o preço-teto deve ser usado como parte de uma análise mais ampla.

Sua decisão, sua jornada.

Com as informações detalhadas sobre os resultados robustos da Itaúsa, sua estratégia de diversificação e a atratividade dos seus proventos, você tem agora um panorama completo para formar sua própria convicção. Lembre-se: o mercado está sempre em movimento, mas o conhecimento é a sua base mais sólida.

Qual o seu próximo passo? Compartilhe essas informações e vamos construir juntos um caminho de investimentos mais informado!